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德邦优化配置基金点评:量化投资 收益可期
 时间:2012-08-21 信息来源:搜狐理财
  基金简介
  德邦优化配置股票型证券投资基金是一只股票型基金,主要投资于股票市场和债券市场,投资比例要求股票投资比例为基金资产的60%—95%,权证投资比例不得超过资金资产净值的3%,并计入股票投资比例,债券及其它短期金融工具投资比例不得超过40%。沪深300指数收益率×95% + 银行活期存款税后利率×5%。
  德邦基金管理有限公司(Tebon Fund Management Co.,LTD)成立于2012年初,注册资金1.2亿元人民币,是中国证监会审核批准成立的第70家基金公司。公司以修身、齐家、立业、助天下为己任,倡导坦诚沟通、学习创新、规范透明、创造价值、分享发展的文化,秉持长期的价值投资理念,坚守严谨的风险控制底线,致力于增加客户财富,提升员工专业水准,体现股东价值最大化,成为专业的、富有创新精神、最受尊敬的资产管理公司之一。德邦基金投研团队均具有硕士以上学历,有着丰富的金融行业从业经验,其中具10年以上从业经历者为25%,具有2年以上从业经历者为83%。
  风险和收益
  该基金作为一只优化配置平衡型产品,强调在大类资产以及行业选择上力求相对平衡,在不同的经济周期,在景气度较高的行业群提前布局,达到行业周期精选的要求;另一方面,对行业圈进行多维比较分析,定位最具有投资价值的行业标的,力求获得超额收益,达到多维研究的目的。
  在个股精选方面,采用定性与定量分析相结合,动态优化投资组合。量化投资是国际资本市场上的主流交易工具,而在我国还处于起步阶段,于2004年才推出首只采用量化策略的基金,经过多年的发展,在中国证券市场的深度和广度与前几年不可同日而语的背景下,越来越多的基金公司倾向于推出量化策略投资的基金。目前,国内量化基金业绩表现有着较大差异,一个适合国内市场的数量化模型在其中起着关键的作用,德邦根据中国资本市场的实际情况,该基金团队在广泛应用的“多因子阿尔法模型”基础上,开发出更具针对性和实用性的独家量化选股模型--德邦多因子量化配置模型,并依据A股市场变化作出动态权衡决策。
  基金经理
  拟任基金经理为白仲光先生,金融工程专业工学博士,天津大学管理科学与工程专业博士。曾任长盛基金管理有限公司研究员、高级金融工程师、金融工程部及量化投资部总监、公司投资决策委员会成员,2006年至2011年期间担任长盛中证100指数证券投资基金基金经理。白仲光先生具有10年以上证券研究投资管理经验,未出现法律法规规定不得担任基金经理的情形。
  投资建议
  目前,股市估值已接近历史大底,价值投资凸显,利好的财政和货币政策产生的政策效应也不断累积,资金面有望进一步宽松。该公司作为次新基金公司,对公司自身和市场都有着清醒的认识,公司发展不好好高骛远,对基金规模不过分强求,对于业绩,重视长期稳定能力,对于投研团队,推崇团队精神和创新精神,独家量化选股模型——德邦多因子量化配置模型就是它创新输出的结果。该基金作为一只采取量化投资策略的股票型基金,属于证券投资基金中的高风险品种,预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金,众禄基金研究中心建议投资风格激进风险承受能力强的投资者适当关注。
  投资建议等级划分
  积极关注 投资价值高,可积极参与认购
  适当关注 投资价值良好,可适当参与认购
  中性 投资价值一般,风险点明显,不建议认购,也不给予回避建议
  谨慎 风险较高,回避